인공지능시대 마케팅 이야기

금융 생태계의 관점에서 은행업 2부 소유 구조의 문제 은행의 소유 구조에 있어서도 수렴화 추세보다는 오히려 다양성의 스펙트럼에 눈길을 끕니다. 영미권 국가에서는 은행도 철저히 시장경제에 참여하는 민간 기업의 하나라는 전통이 강해 특별한 사정이 없는 한 은행의 국유화는 인정되지 않습니다. 그렇다고 특정한 사적자본이 은행의 주인으로 행세하는 것도 허용되지 않습니다. 이를테면 특정 재벌이나 펀드가 은행을 소유하는 것을 허용하지 않는다는 뜻입니다. 이것은 은행이 갖고 있는 공공적 특성에 비춰 은행 경영에 특정 사적 자본의 이해가 관철되는 것을 막아야 한다는 생각 때문입니다. 바로 이 때문에 영미계 대형 은행의 경우 주식은 거의 예외 없이 다양한 기관 투자자에게 광범위하게 분산 되어 있습니다. 반면 독일의 대형 ..

금융 생태계의 관점에서 은행업 1부 글로벌 스탠더드로 수렴화 종래 은행업은 정부로부터 허가를 받아 국내 시장이라는 지리적 공간에 국한해 영업을 하던 '로컬(지역) 산업'의 특성이 뚜렷했습니다. 따라서 규제의 틀도 각국 사정에 맞춰 나라별로 달랐습니다. 미국은 대공황기에 상업은행과 투자은행을 구분하는 글래스·스티컬 법이 제정되어 은행이 기업 주식을 대량으로 보유하거나 증권업에 직접적으로 관여하는 것이 금지되어 왔습니다. 반면 독일의 경우에는 상대적으로 자본 시장의 발전이 지체되어 부실기업 혹은 자금난에 처한 기업을 은행이 직접 인수하는 경우가 많았으므로 은행이 기업 주식을 대량 보유하거나 증권업에 직접적으로 관여하는 것이 허용되어 왔습니다. 이처럼 은행이 사업은행업 외에도 증권업을 겸영할 수 있는 것을 가..

금융경제학-현대 은행 경영의 딜레마. 규제 완화로 인해 은행은 높은 수준의 자유를 구가하게 되었습니다. 그 덕분에 수익성이 높아졌지만, 동시에 은행이 부담하는 위험도 감당하기 어려운 수준으로 커졌습니다. 이러한 변화에 은행들이 손을 놓고 있었던 것은 아닙니다. 은행들은 체계적인 위험 관리를 목적으로 자산부채관리(ALM) 위원회를 설치하거나 고도의 통계적 위험 관리 기법을 도입하고 준법 감시(compliance) 부서를 확대하는 등 내부 위험 관리 체제를 강화했습니다. 감독기관도 대형 금융 기관에 대해 상시적인 감독 팀을 꾸리며 모니터링을 실시했습니다. 그러나 서브프라임 위기에서 드러났듯이, 오늘날 대형 은행들은 심각한 구조적 위험에 노출되어 있습니다. 가장 큰 이유는 은행들이 예전의 은행이 아니라는 사실..

은행 규제가 줄면 리스크가 는다. 2부-신종 부외 사업의 유혹 전통적으로도 부외 사업이 존재했지만, 규제 완화의 물결 속에서 신종 부외 사업도 속속 등장했습니다. 그중 하나가 대출 채권(債權)의 매각입니다. 은행은 원래 자신이 일으킨 대출 채권을 만기까지 보유하면서 신용 위험을 부담했는데, 어느새 대출채권을 매각 처분하기 시작했습니다. 즉 조성·보유(originate-to-hold)가 목적이었던 대출 채권이 이제 조성·판매(originate-to-distribute)의 대상으로 바뀐 것입니다. 이처럼 은행들이 스스로 조성한 대출 채권을 매각 처분하게 된 것이 바로 2008년 서브프라임 위기의 중요한 원인이 되었습니다. 대출에 따른 신용위험을 은행이 직접 부담하지 않아도 되므로 은행이 대출 심사를 꼼꼼하게..

금융경제-은행 규제가 줄면 리스크가 는다. 1부 획기적인 수준으로 규제가 완화되자 은행의 수익성이 높아졌습니다. 은행업은 고부가가치 산업의 대열에 합류했으며 은행주는 성장주로 투자자들의 관심을 끌게 되었습니다. 그러나 규제가 보편화하면서 은행의 본령이 흐려지고 위험이 가중되었습니다. 특히 두드러진 변화는 은행들이 펼치는 부외(簿外, off-balance-sheet) 활동이 대대적으로 증대되었다는 점입니다. 부외 활동은 대차대조표에 일체 드러나지 않으면 은행의 수익성을 끌어올릴 수 있습니다. 따라서 은행들은 부외 활동을 키우고 싶은 유혹에 빠질 수밖에 없습니다. 그러나 부외 활동을 자세히 들여다보면 잠재적 위험이 매우 높다는 문제가 드러납니다. 부외 사업 자체가 새로운 것은 아닙니다. 과거부터 은행은 부외..

금융 은행업-은행을 어디까지 규제할 것인가? 은행권의 시스템 위기는 매우 심각한 문제입니다. 단지 몇몇 은행이 죽고 사는 문제가 아니라 경제 전체를 위협합니다. 은행은 예금 통화의 공급이라는 중요한 역할을 수행합니다. 따라서 은행 시스템에 문제가 발생할 경우 예금 통화의 공급이 크게 수축되고 은행 간의 계좌 이체를 통해 이루어지는 지급 결제 기능에 차질이 빚어져 경제 활동이 마비될 수 있습니다. 이처럼 은행의 위기가 경제 전체의 위기로 비화할 수 있다는 특성으로 인해 은행에 대한 규제와 감독이 정당화됩니다. 자본주의 시장경제에서는 이윤을 추구하는 민간의 경제 활동에 대해서는 가급적 정부가 간섭하지 않는다는 것이 경제 운용의 기본 원칙이지만, 은행에 대해서는 그렇지 않습니다. 은행은 이윤을 추구하는 민간 ..

금융경제-은행업은 정보 산업이다. 시티 은행의 회장이었던 월터 리스턴(Wather Wriston)은 은행업을 가리켜 정보 산업이라고 말한 적이 있는데, 이는 은행업의 핵심을 짚은 통찰력 있는 발언입니다. 왜 그런가? 은행업은 다른 어떤 산업보다도 IT 기술을 가장 강도 높게 활용하고 있습니다. ATM이 전국적으로 설치되어 있을 뿐 아니라, 인터넷을 활용한 홈뱅킹(home banking), 펌 뱅킹(firm banking)이 널리 확산되어 있습니다. 또 IT가 발전하기 전에는 특수층의 전유물이었던 신용카드가 이제는 일반 성인이라면 누구나 한두 개씩 보유한 '플라스틱 머니'가 되었고, 그 덕분에 은행(또는 카드 회사), 가맹점, 소비자를 실시간으로 연결하면서 현금을 사용하지 않는 사회(cashless soc..

창업 퇴직자-퇴직자는 영원한 무급 직원일 수 있다. 첫째, 퇴직자의 3가지 유형 중견기업에서 인사 노무를 담당했던 분들의 이야기입니다. 당시 경력사원을 채용하기 위해 심층면접을 할 때면 꼭 물어보는 것이 있었습니다. 그것은 바로 그 사람이 전 직장에 대해 어떤 생각을 가지고 있는가 하는 것이었습니다. 이는 전 직장에 대한 생각을 유도해서 확인함으로써 그 사람이 우리 회사의 채용조건에 합당한 지 판단하는 나름의 기겁이었습니다. 심문의 결과 대개는 세 부류로 나뉘었습니다. 전 직장에 아직도 애정이 있는 사람, 전 직장에 별다른 미련이나 관심이 없는 사람, 전 직장에 불만과 불평이 많아 험담하는 사람이었습니다. 둘째, 퇴직자를 아군으로 만들어라! 퇴직자는 회사를 그만두는 순간부터 내 식구가 아니라고 생각하기 ..

창업 안전관리-직원들의 안전관리를 놓치지 마라. 첫째, 사람들이 하든 모든 활동의 이유는 행복한 삶이다. 인간은 누구나 행복을 추구하며 살아가고, 그 행복의 기준과 가치는 사람마다 다를지라도 각자 자기가 소망하는 행복을 이루기 위해 부단히 노력합니다. 어떤 이는 예술을 하고 어떤 이는 정치를 하고 어떤 이는 제조공장에서 하루 종일 땀을 흘립니다. 그런데 이처럼 소박한 행복을 위해 생산현장에서 일하던 근로자가 회복하기 어려운 부상을 입거나 더러 목숨까지 잃는 안타까운 경우를 보면, 그 순간만큼은 기업이 어떻고 보수가 어떻고 경영이 어떻고 따지는 일을 떠나 인간의 삶에 대한 본질적인 문제를 생각하게 됩니다. 어떤 근로자가 작업 중 두 눈을 잃었다고 합시다. 단 하루만 그것도 한쪽 눈만 가리고 있어도 불편하고..

창업 직원 복리지원-복리후생의 최우선 순위 정하기 첫째, 직원은 못 느끼고 경영자는 크게 느끼는 복리후생비 판관비를 분석하다 보면 복리후생비가 생각 외로 많이 차지하는 것을 느끼게 됩니다. 직원들은 언제나 자신의 월급봉투만을 보수의 기준으로 삼아 불평하지만, 경영자는 복리후생비를 포함해서 계산하기 대문에 직원들의 불평이 영 못마땅합니다. 고용, 의료, 산재와 같은 3대 보험과 국민연금을 비롯해서 복리후생비로 계상되는 비용들은 셀 수 없이 많으며 배보다 배꼽이 크다는 말이 실감 날 지경입니다. 형편이 어려운 중소기업에서도 복리후생에 관련한 요구는 대기업 수준으로 끓임없이 표출됩니다. 사택이나 기숙사만 하더라도 영세한 중소기업 입장에서는 인력수급을 막는 가장 큰 장애요인이 됩니다. 정말 중소기업의 입장에서는..